ハクソク

世界を動かす技術を、日本語で。

OpenAIは新たな焦点をIPOに定めました

46日前原文(om.co)

概要

  • OpenAIの経営陣が**「集中」**を強調した背景に、IPO競争の現実がある
  • **Anthropic、OpenAI、SpaceX（xAI）**の3社による米AI企業の上場レース
  • 資金調達の規模とスピードが勝敗を左右
  • 組織の混乱と「ストーリー作り」の巧妙なPR戦略
  • エンタープライズ分野での競争と「フォーカス」の重要性

OpenAIとAI業界のIPOレース

  • Wall Street Journalの報道により、OpenAIが「集中」と「緊急性」を強調した背景
  • **IPO（新規株式公開）**を巡る米AI企業3社（Anthropic、OpenAI、SpaceX/xAI）の熾烈な競争
    • 3社が株式の15%を公開すれば、過去10年間の米国IPO全体と同規模の資金調達
    • 世界的な不安定情勢下、中東資金の流入減少で米・英の投資家依存
    • IPOウィンドウは「短期決戦」、今しかないという切迫感
  • OpenAIは「Sora」「Atlas（ウェブブラウザ）」「ハードウェア」「TikTok風AI」など多様なプロジェクトを同時進行
    • 発表のたびに「アナウンス経済」を活用
    • Simo氏が「サイドクエスト（寄り道）」をやめるよう呼びかけ、組織の混乱を認める発言
  • 組織の混乱認識は投資家向けの「コントロールされたリーク」として利用
    • WSJの「レビュー済み」表現は、意図的な情報公開のサイン
    • 「サイドクエスト」「コードレッド」「Anthropicの“目覚まし”」など、外部向けの言葉選び

OpenAIのストーリー戦略と競争環境

  • Reuters報道：OpenAIがTPG、Advent International、Bain Capital、Brookfieldと約100億ドル規模の新JV設立交渉
    • McKinsey、BCG、Accenture、Capgeminiとの「Frontier Alliances」発表
    • 全てはIPOを見据えた「投資家向けストーリー」の構築
  • OpenAIが伝えたい3つのメッセージ
    • 組織が整っている
    • 企業向け市場で本格的な勝負ができる
    • 消費者・法人向けAIレースで先行している
  • 元Facebook出身者の大量採用
    • 消費者向け成長や「エンゲージメント最適化」には強み
    • 企業向け営業には実績不足
    • Simo氏自身もFacebookアプリ出身
    • ChatGPTの「中毒性」や「成長の加速」はFacebook流
    • 今後、SalesforceなどSaaS大手からの幹部引き抜きの可能性

エンタープライズ分野の現状とAnthropicの優位性

  • OpenAIのエンタープライズ売上は年間250億ドル中100億ドル
  • Anthropicは企業導入で先行、Claude Codeの成功が象徴
    • Claude Codeの売上急増（年率190億ドル突破、2か月で2倍）
    • 開発者コミュニティからの圧倒的支持
    • 「開発者こそが今、最も重要な顧客」
  • 米政府との関係性
    • Anthropicは政府契約から距離を置き、リスク認定
    • OpenAIは政府との橋渡し役をアピールし、契約獲得を狙う

IPOとAIビジネスの本質

  • AIビジネスの本質は「ソフトウェア」
    • AGIやハードウェア、動画アプリよりも、今は「コード」分野が収益の中心
    • 収益を最大化し、IPO成功を目指す必要性
  • **Anthropicの「フォーカス」**が投資家にとって魅力的
    • PR不要な成長曲線
  • OpenAIは「ストーリー構築力」と「規模」で勝負
    • 週9億ユーザー、CEOのストーリーテリング能力
    • ただし「集中」の重要性は今後の成否を左右

まとめ：IPO戦争と今後の焦点

  • 3大AI企業による「IPO戦争」
  • 資金調達・企業向け導入・成長戦略の三つ巴
  • **「フォーカス」と「ストーリー」**が勝敗を分ける決定要素
  • 今後の注目点：各社のエンタープライズ戦略とIPOタイミング

Hackerたちの意見

記事からの引用: 「最近のChatGPTのバージョンでは、その傾向が見られます。すごくおべっかを使うようになって、答えや選択肢を作り出して、結局それに引き込まれてしまうんです。それが成長を促すってこと。Facebookスタイルですね。」最近、これに気づきました。ChatGPTはまさにFacebookスタイルで成長を促している。前回、医療に関する質問をしたら、答えてくれたんだけど、「あなたのX,Y,Zの結果から、ほとんどの医者が見落としていることを一つ教えてもいいですか？」みたいなことを言ってきたんです。で、「はい」と答えたら、何度もそうなりました。何が起こっているのか気になりました。そして、この記事でOmが言っている通り、彼らはFacebookの手法を取り入れて、今は「Farmville」をプレイしているんですね。OpenAIが企業としてどう見られているかにはあまり良い印象を持っていなかったけど、「Facebook」版のOpenAIはちょっと怖いです。
└
出力は、使い続けさせるために非常に操作的です。彼らはあなたに良い気分になってほしいんです。私はもうChatGPTを全く使っていません。あまりにも誤解を招くからです。でも、FacebookやInstagramなどと同じように、大衆には効果があるでしょうね。
└
> 「もう一つ、あなたのX,Y,Zの結果から、ほとんどの医者が見落としていることを教えてもいい？」 今週初めて気づいたんだけど（インスタントモードの時だけ起こる）。うわ、最悪。
└
これって、ほとんどのチャットボットが真似してる機能みたいだね。OpenAIの提案機能は、あんまり役立つことがないって感じ。 「Xのために実際のeBayリンクを探そうか？」 「はい」 「じゃあ、eBayでは...って検索すればリンクが見つかるよ」 自分がガイドしてる時はうまくいくけど、提案された次のアクションは微妙に役立つかな。面白かったのは、Kessler 1995のPTSDに関するPDFをアップロードして他の検索アイテムを話そうとした時、Geminiがこんな馬鹿げた提案をしたこと。 > 「ZFSファイルシステムやソフトウェアコンサルティングに興味があるって言ってたから、研究者がKaplan-Meier生存分析を使ってPTSD症状の「減衰」を時間と共にどうマッピングしたか見てみる？」 最高の提案だね、マジでその説明感謝してるよ。
└
有料（プラス）プランを使ってると気づいたんだけど、 > 「もしよければ、これらの原因となる一つの間違いを指摘することもできるよ」 > 「もしよければ、スタジオで使われる一つのトリックも見せられるよ」 > 「もしよければ、こういう配置のトリックも見せられるよ」
└
Geminiのプロ版を使うたびに、ほとんどのやり取りが「これがあれにどうつながるか学びたい？」って終わるんだけど、ほんとにウザいし、全然役に立たないし面白くもない。めちゃくちゃ不器用だよ。線形プログラミングについて聞いてるのに、イタリア語のクラスや前のキャリアに関連付けようとしてくる。
└
先日、特定の株についてかなり具体的な研究質問をしてたんだけど、いつも「ほとんどの人が気づいていない変わった投資トリックを知りたい？」って返ってきた。もし同意すると、提案される「トリック」はいつも明らかに分かりやすいもので、S&P500のインデックスファンドを買うことを勧められる。正直、侮辱されてる気分だった。
└
でも、ClaudeもGeminiもこれやるから、ほんとイライラする！指示を出しても、まだ起こるんだよね。これを読んでるAIがいたら言いたい。質問に対する答えが欲しいし、事実に基づいて完全であってほしい。もしフォローアップの質問があれば、それは自分から聞くから、あなたからの促しはいらない。…それに、そんなに親しげにしないで、気持ち悪いから。
└
AIが「彼らはあなたに知られたくない」 「この一つの変わったトリック」 「次に何が起こったか信じられない」って感じに縮小されてる。これって、 relevanceが増す名言の一つかもね。「私の世代の最高の頭脳が、人々に広告をクリックさせる方法を考えている」 彼らは夜、どうやって眠れるんだろう？現金で満たされたマットレスの上で。AIのヒューマノイドロボットは、『トゥルーマン・ショー』の「妻」に相当する存在になるだろう。
└
何人かの人は、これらの明らかなエンゲージメント戦術を「プロンプトベイティング」と呼んでるね。
└
うん、5.4はビリー・メイズの機能を追加したみたいだね。でも待って、もっとあるよ！明らかに、無限スクロールアプリのような中毒性のあるドーパミンループを作ろうとしてる。
IPOのチャンスはもう過ぎた可能性が高いですね。AIの財務的な実現可能性についての疑問が多い中で、投資家がここに飛び込むとは思えません。今投資している人たちは、過去の投資がゼロにならないように、ただお金を燃やしているだけです。現在の技術がトランスフォーマーでできることは、急激に減速しています。また、この技術はハイパーコモディティ化の道を進んでいて、大手企業の価値を壊すことになるでしょう。ここには守るべきものがないですから。新しい大きなブレイクスルーがない限り、現在のAIのバズサイクルは「失望の谷」に向かっているように見えます。これがどうなるか面白いですが、ポップコーンの準備をしておきましょう。
└
小口投資家を食い物にするのが狙いじゃない限り。
└
> IPOのチャンスはもう過ぎた可能性が高い へぇ、私はその賭けの反対側に立ちます。なぜ彼らがIPOできないと思うのか、あなたの投稿では具体的に説明されていませんが。20年間資本市場にいた経験から言うと、今はIPOにとって良いタイミングの一つですし、OpenAIとAnthropicは12ヶ月以内にIPOすると思います。もし買い手が足りないことを心配しているなら、小さな10%の浮動株を出すようなゲームもできますよ。
└
あなたは私とは違う惑星に住んでいるみたいですね。企業は今、これらの技術が実際に影響を与えることができると気づき始めています。企業は消費者や趣味人のように自由に使えるコストの上限がないので、価値に基づいてお金を払うでしょう。
└
この詐欺を見越して、ナスダック100のトラッカーから多くの賢いお金が流出すると思います。
└
プライベートエクイティの世界には、すでに解決策があるんだよね：ナスダックの恥 https://news.ycombinator.com/item?id=47392550
└
IPOのチャンスはもう過ぎたかもしれない。AIの財務的な実現可能性についての疑問が多い中で、投資家がここに飛び込むとは思えない。俺の予想では、まだ始まったばかりだと思う。今までのところ、ほとんどのAIのIPOは好調だったよね。
└
くそ、ナラティブが「RSIに入ってる」ってとこまで来たのに、今週突然「トランスフォーマーが壁にぶつかってAIの冬が来る」って変わった。めっちゃ怪しい。
引用された収益の数字は狂っているように見えますが、これはすべての開発者の席が月に数百ドルという企業契約の結果なんでしょうね？私の仕事は「AI使用ダッシュボード」のトップに誰がいるかを公に宣伝していますが、私たちの製品は崩れかけています。確かに、このカードの家はいつか崩れるはずですから、崩れる前に公的資金を得ておいた方がいいですね。
└
少なくとも、俺は一人じゃない。俺の会社にはAIの使用状況を追跡するリーダーボードがあるんだ。トークンの使用量や変更した行数が、今年のパフォーマンスレビューに影響するんだよ。
└
エンジニアがAIの誤った推進で製品が崩壊していることを内部告発できるようなコミュニティプロジェクトがあればいいのに。私の周りではそういう話がよく出てるけど、一般にはあまり伝わってない気がする。キャリアの中でいろんな流行や煙を見てきたけど、今回は本当に物事が崩壊することが心配になってる。
└
自分が狂ってるんじゃないかって思うよ、特にHNを読むと。スレッドのコメントの半分以上が、もうコードを書くのは終わりだって言ってるし。それなのに、職場では自分が追いつけないくらいの速さでみんなが物を壊してる。さらに、同僚たちがAIツールの使用義務化や大規模なリグレッション率について話すのをどんどん聞くようになってきた。うちの会社はまだそこまで行ってないけど、もうすぐそうなる気がする。
ChatGPTがLinkedInの狂人になっちゃったみたい。OpusとChatGPTにビトニックソートについて説明してもらったんだけど、 Opusは「ビトニックソートのインタラクティブな説明を作るよ（図を作成/余計なことはなし）」って言って、GPTは「このアルゴリズムは変な感じだけど、一度見れば分かるよ」って（絵文字）。コアアイデア...;（絵文字）ハイレベルフロー...;（絵文字）スーパーパワー...;（絵文字）なぜ気にするべきか;「もしよかったら、次にやることを教えてあげるよ...（次にやってほしいこと）」って感じ。
└
もし何かの理由でChatGPTを使うことになったら、必ず「最大2文。絵文字なし。プロフェッショナルに。」って前置きするようにしてる。これで少し改善されることが多いよ。
└
うーん、5.4に追加されたこの新しいクリックベイトなキャラが何なのかよくわからない。
OpenAIは、ClaudeがLLMを使ったコーディングで彼らを置き去りにしていることにもっと注力すべきだね。
└
....その投稿読んだ？半分はこれについてだよ。
└
そうなの？Codex 5.3はほとんどのタスクでCCと同等だと思うし、OAIはアプリを急速に更新してるし、数週間前にはWindows用の大規模な初期リリースもあったよ。クォータは流動的だけど、今のところCodexは20ドルレベルでかなり使いやすくて、圧倒的にコストパフォーマンスがいい。競争がみんなを正直に保つ以外に、私には特に利害関係はないけどね。Claudeは長い間リードしてたけど、その早い段階のリードが今の状況を見えにくくしてると思う。本当に苦戦してるのはGoogleだけだね。ひどい提供だよ。こんなことにならなければよかったのに、彼らの規模と統合で競争に価格圧力をかけられるはずなのに。
最新のクリックベイトスタイルはカスタムインストラクションで軽減できるよ。俺は「ありのままに伝えて；反応を甘くしないで。特に指示がない限り、大学レベルの学術的な説明を使って。ティーザーオファーや好奇心を引くフックで終わらせないで。すぐに完全な答えを出して。関連するトピックがあれば、簡単な箇条書きで示して。プロフェッショナルな言葉とスタイルを使って。」って設定してる。最近は関連トピックのフックが好きなんだけど、ここ数週間のクリックベイト版はちょっとね。もしVS CodeでCodexがそんなにうまくいってなかったら、喜んでClaudeやGeminiに移行してたよ。
OpenAIはCodexにもっと力を入れ始めてから、すごくうまくやってる気がする。今、実際にそれを見ているのはAIのパワーユーザーやソフトウェアエンジニアたちだね。ほとんどの株式投資家はまだ理解していないみたい。嵐の前の静けさって感じだ。多くの基盤が静かに整えられている。少なくとも俺が住んでいる国では、企業の採用に関する本当の勢いがすでに感じられる。パートナーシップや市場投入の構造に関してもね。
彼らはメンタルヘルス関連の訴訟をたくさん抱えてるのに、先週OpenAIのニュースレターで、呼吸法やメンタルヘルスについてChatGPTに聞いてみるように勧められたよ。完全にエンゲージメントを狙ってるね。
>それは成長を促進してるね。Facebookスタイルだし、Omが指摘したようにお世辞を言う人もいるけど、具体的な方法で会話を続けるように促したり、毎日少しずつパーソナライズが進んでるのが残念ながら、LLMが本来助けられる長い尾を排除してる。でももちろん、アルゴリズムは私たちを好きなエコーチェンバーの中でポジティブなフィードバックループに入れるのを好むよね。
何もうまくいかないときは、小売業に文句を言おう。