概要

• 米国銀行によるプライベートクレジットへの貸出額が3,000億ドルに到達
• NDFI（非預金金融機関）向け融資が総額1.2兆ドルに拡大
• 貸出割合は10年前の約3倍に増加
• 銀行はリスク分散・収益多様化のためオルタナティブ資産運用会社と提携
• Moody’sは資産の質への懸念も指摘

米国銀行のプライベートクレジット市場への露出拡大

• 2025年6月時点で、米国主要銀行によるプライベートクレジットプロバイダーへの融資総額が3,000億ドルに達成
• NDFI（Non-Depository Financial Institutions）向けの総融資額は1.2兆ドル
• プライベートクレジット関連融資は、銀行全体の貸出額の**10.4%を占め、10年前の3.6%**から大幅増加
• Moody’s Ratingsによる分析結果
• 銀行は、市場環境変化に対応するため、NDFIやプライベートクレジットへのシフトを加速

主な貸出銀行とその戦略

• プライベートクレジット市場での主要貸出銀行
  • Wells Fargo：597億ドルでトップ
  • Bank of America：332億ドル
  • PNC：295億ドル
  • Citigroup：258億ドル
  • JPMorgan Chase & Co.：222億ドル
• 多くの銀行がオルタナティブ資産運用会社と新たなパートナーシップを構築
• 収益源の多様化・リスク低減を目指す動き

競合と協力のパラドックス

• 銀行はノンバンクレンダーと競合しつつ、同時に資金供給も実施
• Moody’sは「資産の質に課題が生じる可能性」を警告

リスク事例と今後の展望

• Tricolor Holdingsの破綻事例がNDFI向け融資の損失リスクを象徴
• First Brandsなどのケースでは、詐欺と業績不振による信用問題の違いが指摘
• 過去10年でプライベートクレジットの運用資産額が3倍に増加
• 他のクレジット形態を大きく上回る成長速度

市場の成長と注意点

• プライベートクレジット市場の拡大が続く一方で、資産の質やリスク管理が今後の課題
• 銀行の戦略的シフトと市場構造の変化が今後も注目される